近期，一家名为"DGCX鑫慷嘉"的投资理财平台引发广泛关注。该平台声称拥有200万投资者参与，涉案金额高达130亿元。平台资金无法提现兑付后，公司创办人黄鑫在会员交流群中宣称已身处国外。这一事件暴露出虚拟货币投资领域存在的重大风险隐患。

平台运作模式与崩盘过程

鑫慷嘉平台盗用迪拜黄金与商品交易所名义，谎称自己是DGCX交易所的中国分站。平台以虚拟货币投资为幌子，承诺每日1%的高额收益率，通过USDT进行资金结算。投资者需缴纳最低1000USDT的入门费，大部分新人直接将资金转给上级代为操作。

该平台构建了"军事化"传销架构，将全国划分为四大战区，按照团队人数确定级别和分成比例。从"班长"到"司令员"共设9个级别，最高级别直推一人可获得150枚USDT奖励。平台通过"直推奖励""团队佣金"等方式大肆发展下线，形成典型的传销模式。

2025年6月25日，鑫慷嘉平台出现无法提现的情况，次日确认系统瘫痪。平台方声称因"偷税漏税"被监管部门冻结账户，要求用户按持仓金额10%缴税才能提现。这一"纳税"方案实际上是平台最后一次收割投资者的手段。6月末，黄鑫在群聊中表示已在国外，宣告平台正式停摆。

监管预警与法律风险

2024年10月以来，四川、广东、江西、湖南等多地监管部门对鑫慷嘉进行风险提示。各地均指出该平台通过传销架构开展庞氏骗局，存在重大非法集资风险。2025年6月，湖南省委金融办发布提示，明确指出鑫慷嘉平台存在较大非法集资风险。

7月7日，湖南桃江县公安局发布风险提示，确认该平台已涉嫌集资诈骗。公安机关指出，鑫慷嘉在没有取得授权和相关资质的情况下，盗用DGCX名义吸引资金，通过承诺高额回报和发展下线的方式进行非法集资。

天眼查数据显示，鑫慷嘉运营主体贵州鑫慷嘉大数据服务有限公司成立于2024年4月。该公司曾多次因"通过登记的住所或者经营场所无法联系"被列入异常经营名录。2025年5月18日，该公司因"决议解散"向登记机关申请注销登记。这类平台利用虚拟货币转移资金，绕过人民币监管渠道，给监管带来挑战。部分参与者明知平台存在风险，仍抱着"博傻游戏"心态参与其中，希望自己不是"最后一棒"。

本文源自：金融界，作者：观察君